Bilan des défaillances d'entreprises : les procédures s'accélèrent

Le fameux "quoiqu’il en coûte" a permis d’éviter une vague de défaillances en 2020 et 2021, brouillant les signaux d’alerte. Depuis, la BPCE en dénombre, pour 2023, pas moins de 56 601 en France, soit une augmentation de 8 % par rapport à 2019. Bruno De Moura Fernandes, économiste chez Coface, explique : "Nous avons remarqué une régression en 2020 et 2021 des défaillances d’entreprises par rapport à 2019 notamment grâce aux aides de l’État. En 2023, les défaillances ont augmenté de façon significative au point d’atteindre des chiffres bien supérieurs à 2019 en fin d’année. Cette courbe, qui augmenterait davantage en 2024, coïncide [avec le] ralentissement de l’activité et des taux d’intérêt élevés."

Rattrapage en cours sur les PME-ETI

Néanmoins, au premier trimestre 2023, le nombre total de défaillances resté à un niveau historiquement faible avec 14 673 événements, pour accélérer au cours de l’année et atteindre 16 272 au 4e trimestre, son plus haut niveau depuis 2013. Les liquidations judiciaires ont été, elles aussi, beaucoup plus fréquentes en 2023. Thierry Million, directeur des études chez Altares précise que "73 % des jugements prononcés sont des liquidations judiciaires, un taux très élevé qui confirme la grande faiblesse financière dans laquelle se trouvent ces entreprises. Ce taux de liquidation, inversement proportionnel à la taille de l’entreprise, grimpe à plus de 75 % chez les plus petites structures et descend à 10 % pour les plus grandes". Le retour des procédures de liquidations judiciaires au niveau de 2019 s’est manifesté dès le premier trimestre 2023, alors que celui des procédures de redressement est plus récent (4e trimestre 2023). On observe ainsi trois situations différentes selon la taille des sociétés : les microentreprises et les plus petites TPE connaissent une normalisation des défaillances en 2023, en augmentation de 2 % par rapport à 2019. Les TPE employant 3 à 9 salariés, avec une majoration de 22 % par rapport à 2019, rattrapent celles qui n'ont pas eu lieu entre 2020 et 2022. Ainsi, plus de 4 700 PME-ETI ont fait faillite en 2023, soit une progression de 37 % par rapport à 2019. Sur l’ensemble de l’année 2023, les plus grosses entités ont donc plus fréquemment défailli. L’impact économique des défaillances de 2023 est supérieur à celui de 2019 et 250 000 emplois sont menacés, soit +25 % par rapport à 2019, selon Alain Tourdjman, directeur des études et prospectives du groupe BPCE.

Et en régions ?

Par région, certains territoires se révèlent très vulnérables tandis que d’autres sont épargnés. La zone Midi-Pyrénées enregistre un rebond important avec une augmentation de +27 % de défaillances par rapport à 2019. De même, sur le seul segment des PME-ETI, les défauts dans les territoires dynamiques comme en Aquitaine et en Poitou-Charentes atteignent des sommets en 2023, +70 % par rapport à 2019. À l’inverse, les territoires les plus épargnés semblent être moins dynamiques économiquement. C’est le cas en Lorraine, Basse-Normandie, Bourgogne et Limousin.

250 000 emplois sont menacés, soit +25 % par rapport à 2019

62 000 défaillances prévues en 2024

Avec une croissance économique limitée en 2023 à +0,8 %, les défaillances d’entreprises devraient à nouveau progresser en 2024 et pourraient atteindre 62 000 évènements, en augmentation de 10 % par rapport à 2023, toujours selon Alain Tourdjman. Une prévision qui est soumise à de nombreux aléas, dont l’évolution des taux et de l’inflation, en plus du degré de résilience des entreprises aux remboursements de la dette Covid.

 

Défaillances en augmentation dans toutes les zones du monde

En Angleterre, les signaux de détresse sont déjà là. Selon les dernières statistiques officielles britanniques, le nombre de défaillances d’entreprises au Royaume-Uni s’élevait à 2 308 en août, en hausse de 19 % par rapport à l’année précédente. Le rapport trimestriel Red Flag de Begbies Traynor sur les difficultés des entreprises, couvrant la période avril-juin, a révélé que 438 702 sociétés au Royaume-Uni rencontraient des difficultés "significatives", soit une augmentation de 8,5 % par rapport à l’année précédente. Selon Bruno De Moura Fernandes, depuis septembre dernier, l’Allemagne et les États-Unis se retrouvent au même stade des défaillances qu’en 2019, avant la pandémie. Quant au Canada (+31 % en 2023 par rapport à 2019), au Danemark (+19 %) et au Japon (+4 %), les défaillances d’entreprises sont bien au-dessus des chiffres de 2019. Nous assistons à un rattrapage généralisé partout dans le monde. En revanche, Taïwan (-37 %) et Hong Kong (-41 %) font figure d’exception. L'augmentation des défaillances dans le monde concerne tous les secteurs d'activité. Parmi eux, la construction, la distribution et les services sont les plus affectés. Pour éviter une crise financière tant redoutée, la vigilance reste de mise.

 Laura Guetta Dray