Agrogeneration : l’émission obligataire de la dernière chance

Face à la dégradation de ses finances en raison de la crise ukrainienne où il est basé, Agrogeneration envisage d’émettre pour soixante-cinq millions d’obligations Osrane. Ces obligations subordonnées pouvant être remboursées sous forme d’actions, auront un nominal de cent euros avec un intérêt annuel s’élevant à 8 % à échéance 2019. L’objectif est de refinancer une ancienne émission d’un montant de cinquante-cinq millions d’euros, tout en réalisant un apport de liquidité d’environ dix millions d’euros pour permettre à la société de faire face à ses besoins urgents. La société cotée à Paris attend le 15 janvier et la réunion de ses obligataires pour obtenir leur approbation à l’unanimité, sans quoi l’exploitant agricole serait placé en procédure de sauvegarde. Les principaux actionnaires et porteurs d’obligations ont déjà manifesté leur intention de souscrire à la nouvelle émission. Depuis sa fusion en 2013 avec l’américain Harmelia et alors que l’Ukraine traverse sa crise la plus grave depuis la « révolution orange », Agrogeneration voit ses fonds propres diminuer tandis que son endettement augmente. Le ratio dette nette sur capitaux propres s’est donc détérioré pour être proche de quatre aujourd’hui. Déjà en 2012, la société créée par Charles Beigbeder avait dû supporter des coûts plus importants que prévus liés au séchage et au nettoyage des récoltes.